Акции государственного банка ВТБ на Московской бирже упали до самых низких значений за последние два десятилетия на фоне массового оттока наличности, роста неплатежей по кредитам и негативных прогнозов о состоянии банковской системы.
Динамика котировок
На прошлой неделе бумаги ВТБ обвалились: в начале недели падение составило около 9%, торговый минимум достиг примерно 60,3 рубля за акцию, ближе к середине недели бумаги закрывались около 65 рублей. С начала года капитализация банка снизилась примерно на 10%, а по сравнению с показателями на 1 января 2022 года акции подешевели примерно на 73%.
Почему акции падают
На давление на бумаги влияют несколько факторов: переоценка финансового сектора в условиях ожиданий длительного сохранения высокой ключевой ставки, отток наличных средств из банков и рост проблемных кредитов в портфелях. Руководство банка также сообщило о намерении сократить дивиденды и готовит допэмиссию акций для пополнения капитала.
Состояние баланса и проблемные кредиты
При активах порядка 35 трлн рублей и вкладах физлиц около 8,3 трлн рублей банк в первый год военных действий показал крупный чистый убыток, а затем вернулся к прибыли. Вместе с тем доля проблемных кредитов на балансе банка выросла почти в 1,5 раза — до примерно 14,2% и заметно превышает средний показатель по системе. По внутренним оценкам, реальное состояние кредитного портфеля может быть хуже, чем отражено в отчетности.
Последствия для экономики
Расходы банков на финансирование военных действий и рост неплатежей создают риск глубоких проблем в секторе. В докладах говорится, что около 10% корпоративных кредитов на банковских балансах стали сомнительными — в отдельных организациях этот показатель достигает 15%. Число личных банкротств растёт, а многие граждане имеют по несколько активных кредитов одновременно.
Банки частично скрывают масштабы проблем через реструктуризации и государственную поддержку, что затрудняет оценку реального уровня риска. Эксперты и разведывательные оценки предупреждают о возможности серьёзных системных последствий, если тренды в неплатежах и оттоке средств сохранятся.
