Ключевые тезисы
- Задолженность населения по ипотеке — 24,1 трлн рублей, рост за год на 10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд руб.; рыночная ипотека выросла на 18,1% по сравнению с февралем и почти в четыре раза по сравнению с мартом 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты составляют 0,4 трлн руб. (1,9% портфеля), при этом просроченная задолженность по ипотеке выросла более чем в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов увеличилась до 13% или 1,7 трлн руб.
- Банк России планирует с 1 октября 2027 года ужесточить кредитование строительной отрасли, включая требования к проектному финансированию и финансированию на этапах инициирования проектов.
- В числе мер — формирование специальных резервов по кредитам на строительство и внедрение бальных рейтингов для застройщиков.
- 24 апреля регулятор снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но дал жёсткий посыл в отношении дальнейшей денежно‑кредитной политики.
Центральный банк связывает ухудшение качества ипотечных портфелей с «вызреванием» кредитов по массовой льготной ипотеке, выданной в 2023–2024 годах: часть этих займов постепенно переходит в рискованные категории.
Регулятор подчёркивает непрозрачность экономики строительной отрасли: риски могут закладываться ещё на этапах покупки земли и планирования коммуникаций. В ответ предлагаются механизмы, которые должны заставить банки формировать резервы пропорционально рискам выданных кредитов.
«В первом квартале расходы бюджета были значительно больше не только сезонной нормы, но и повышенных значений 2025 года. Когда в прошлые периоды мы имели более высокую динамику расходов в начале года, это, как правило, сопровождалось увеличением расходов и дефицита бюджета по году в целом. Мы ждём уточнённых параметров бюджета на текущий год».
Логика регулятора остаётся прежней: при высокой бюджетной активности рост кредитования должен сдерживаться. Если государственные расходы продолжат оставаться значительными, ключевая ставка, вероятно, сохранится на высоком уровне.
