Банки резко увеличили займы у Центробанка из‑за массового вывода наличных

Российские банки резко нарастили займы у Центробанка в июле на фоне масштабного вывода средств в наличную форму. За три недели месяца регулятор выдал кредитным организациям около 2,099 трлн рублей через операции репо, и в результате общая задолженность банков перед Центробанком достигла примерно 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем в конце прошлого года.

Ключевые показатели

Объём наличных в обращении резко вырос: только в первой половине июля «кэш» увеличился примерно на 513 млрд рублей, в июне — ещё на 479 млрд, а с начала февраля общий прирост превысил 2,4 трлн рублей. Одновременно структурный дефицит ликвидности в банковской системе достигал порядка 2,4 трлн рублей — рекорд с марта 2022 года.

Почему возник дефицит ликвидности

• Массовый перевод вкладов в наличные средства: население повышенно хранит «кэш» вне банков.
• Сокращение остатков бюджетных средств на счетах банков уменьшает доступную ликвидность.
• Инфляция и ухудшение экономической ситуации снижают свободные остатки у предприятий и населения.
• Рост доли проблемных кредитов: возвращаемость займов ухудшается, доля проблемных кредитов превышает 10%.

Как Центробанк реагирует

Регулятор усилил рефинансирование банковской системы: помимо регулярных операций, были проведены краткосрочные однодневные вливания. Так, в конце июля Центробанк выдавал банкам временные средства суммами в сотни миллиардов рублей, чтобы сгладить острую нехватку ликвидности.

Риски и возможные последствия

Дефицит ликвидности отражается в повышенных межбанковских ставках — они остаются выше ключевой ставки, что указывает на повышенный спрос на деньги. При сохранении текущих тенденций возможны несколько последствий: усиление давления на бюджет при возможной помощи банкам за счёт казны или резервов, дальнейшее ужесточение условий кредитования и замедление экономической активности. По методологии МВФ текущий уровень проблемных кредитов сигнализирует о серьёзных системных рисках, преодоление которых может занять продолжительное время.

Ситуация характеризуется дисбалансом между выдачей наличных населению и возвратом средств в банковскую систему — это создает устойчивое давление на рублевую ликвидность.

В краткосрочной перспективе дефицит рублевой ликвидности может сохраняться: приток ресурсов в банковскую систему уменьшается, а качество кредитного портфеля продолжает оказывать дополнительную нагрузку.